ROA — как рассчитать и проанализировать рентабельность активов компании

Чтобы работать стабильно, компания закупает оборудование и ПО, арендует помещения, вкладывается в ценные бумаги и открывает счета в банках. Однако не всегда имущество бизнеса используют эффективно. Например, инвентарь может простаивать годами, а стоимость сырья — составлять больше половины от цены готового продукта. Чтобы проанализировать рентабельность вложений, рассчитывают коэффициент ROA.

Выясняем, что показывает рентабельность активов и как ее считать.

Что такое ROA

ROA — это показатель отдачи от использования активов предприятия. По нему оценивают, сколько компания зарабатывает на своем имуществе и рационально ли им распоряжаются топ-менеджеры.

Коэффициент оценивают в динамике: если он снижается, значит, какое-либо имущество простаивает или используется не в полной мере.

В разных отраслях нормы ROA различаются. В сфере услуг показатель традиционно высокий, а в компаниях с большой и дорогой имущественной базой (машиностроение, энергетика) — низкий. Например, для банков нормой считают ROA от 1%, а для ритейла — от 5%. Главное — показатель должен быть больше нуля, иначе компания работает в убыток. 

Бизнес

Читайте также:

Говорит и показывает Calltouch: май 2018

Говорит и показывает Calltouch: май 2018

Формула и пример расчета рентабельности активов

В общем виде формула выглядит так:

\[ ROA = (\frac{Чистая\ прибыль}{Стоимость\ активов})*100\% \]

Учитывают прибыль до вычета налогов. Стоимость активов оценивают на конец отчетного периода или берут средний показатель: сумму на начало и окончание периода, поделенную на два.

Например, за год интернет-магазин продал товаров на сумму 3 856 000 рублей. Имущество компании оценили в 71 032 000 рублей. Значит, ROA = (3 856 000 ÷ 71 032 000) × 100% = 5,4%.

Разновидности мультипликатора

Помимо ROA, в категорию показателей рентабельности активов входят:

• ROS (Return on Sales). Это рентабельность выручки — отношение чистой прибыли к показателю продаж. ROS = (Чистая прибыль ÷ Выручка) × 100%. Расчет нужен для оценки денежного оборота и прогнозирования доходов. 
• ROIC (Return on Invested Capital). Показывает окупаемость инвестиций. ROIC = (Операционная прибыль × (1 – налоговая ставка) ÷ Сумма инвестиций) × 100%. Расчет предъявляют инвесторам, чтобы доказать прибыльность вложений и привлечь больший капитал в компанию.

Преимущества и недостатки

Коэффициент ROA отражает:

• способность компании генерировать прибыль;
• уровень профессионализма топ-менеджеров.

Преимущество использования расчета ROA в том, что его можно предъявить инвесторам для привлечения финансирования или банку при подаче заявки на кредит. Если показатель не ниже рынка, получить деньги будет проще.

По результатам подсчетов ROA, анализа активов и опроса сотрудников компания сможет выявить свои слабые стороны и работать на их устранение. Например, сдать в аренду неиспользуемое оборудование.

Основной недостаток расчета — сложность оценки. Так, высокие показатели могут быть следствием агрессивного маркетинга или сезонности спроса, а низкие — внедрением нового производства, которое еще не успело окупиться. Нужно учитывать много факторов, чтобы сделать объективные выводы.

Как анализировать показатель

ROA информативен, если оценивать показатель в динамике и учитывать управленческие решения. Вы выявите тенденции роста или снижения окупаемости активов, сделаете выводы о том, какие стратегии развития бизнеса наиболее перспективны.

Полезно сравнивать свой ROA с результатами по отрасли. Например, компания может заметить, что ее прибыль выше, чем у конкурентов, но сам коэффициент — ниже. Это поможет понять, как получить максимум дохода с меньшим количеством активов.

Анализировать результаты проще, если в компании учитываются все активы. Руководство сможет оценить отдачу от каждого вида имущества и оптимизировать вложения.

Бизнесу важно оценивать рентабельность не только активов, но и рекламных вложений. В этом поможет Сквозная аналитика Calltouch. Сервис отслеживает каждое касание пользователя с рекламой и взаимодействия лидов с компанией — от просмотра объявления до сделки. Вы узнаете, какую выручку приносит каждый канал продвижения, и определите самые перспективные площадки.

Коротко о главном

• ROA рассчитывают, чтобы оценить рентабельность всех активов компании и работу топ-менеджеров.
• Показатель нужен, чтобы выявить неэффективные вложения и доказать прибыльность бизнеса инвесторам.
• Чтобы объективно анализировать ROA, оценивайте показатель в динамике на разных этапах работы компании.