Краудлендинг: понятие, механизм работы, плюсы и минусы

Краудлендинг ― это коллективное кредитование проектов физическими лицами. Так стартапы привлекают больше денег. Например, вы можете вложить 100 или 5 тысяч рублей. Главное, чтобы проект казался вам привлекательным и потенциально успешным.

Работает это так: если проект начинает приносить прибыль, то вы вернете себе вложенное и заработаете проценты. А вот если что-то пошло не так и компания «прогорела», то про вложенное можно забыть.

Чтобы диверсифицировать риски, вкладывайте деньги в несколько проектов одновременно. Если какой-то из них уйдет в минус, остальные компенсируют убытки. Опытные спонсоры советуют вкладывать средства в стартапы с доходностью около 25%.

Краудлендинг vs краудфандинг

Краудлендинг похож на краудинвестинг, в обоих случаях цель ― заработать денег. В краудинвестинге вы поулчаете долю в компании, а в краудлендинге — зарабатываете на дивидендах.

Если инвестор просто хочет поддержать компанию и не намерен заработать на ней, то это — краудфандинг. В этом случае спонсоры на безвозвратной основе вкладываются в стартап. Чаще всего большой отклик получают эко-проекты или ИИ-стартапы. 

Краудфинансирование происходит на специальных платформах. Там представлены только проверенные сайтом проекты. Такие площадки вправе потребовать у заемщика вернуть долг, если он не платит проценты и не возвращает инвестору вложенные деньги. 

Механизм краудлендинга

Чтобы вложится в проект, зарегистрируйтесь на краудлендинговой площадке. В России их более 30. Отечественный рынок краудинвестирования пока скромный ― 24,1 млрд руб. ($271,8 млн) по итогам 2023 года. Для сравнения, рынок краудфандинга в США оценивается в $1,4 млрд на начало 2024 года. 

Как только вы зарегистрировались на краудлендинговой платформе, выберите проект. Дальше порядок следующий:

1. Изучите бизнес-план и стратегию продвижения компании.
2. Если вы оценили риски, переведите деньги на расчетный счет юрлица. Он указан на сайте.
3. Вы будете получать дивиденды ежемесячно. Краудлендинговая площадка проследит за этим. Средства поступают на внутренний счет платформы, их можно выводить при необходимости. 

Преимущества и недостатки краудлендинга

Краудлендинг ― высоко рискованное занятие. Нельзя рассчитывать, что вложения принесут исключительно доход. Прежде чем искать краудлендинг платформы, узнайте о плюсах и минусах такого финансирования. Начнем с преимуществ:

• Чаще всего процент доходности как минимум покрывает инфляцию даже при неумении грамотно инвестировать. Средняя доходность по стартапам ― 25% в год. Это выше, чем вклад по депозиту в банке. 
• ЦБ регулирует краудлендинговые площадки, поэтому риск мошенничества минимальный. Можно потребовать деньги досрочно или продать займ.
• Инвестор вкладывает любую сумму. В банке же для депозита есть лимиты по вкладу. Они гораздо выше: от 50 тыс. или 100 тыс. руб.

Недостатки краудлендинга в его рисках:

• До сих пор на сайтах есть мошенники.
• Вы кладете деньги на неизвестный срок под неизвестный процент. 
• Владелец проекта может действовать неосмотрительно. Например, не внедрять омниканальность с первых дней жизни стартапа. В перспективе это срезает доходность всей компании и прибыль инвесторов. Чтобы этого избежать, ищите проекты, которые намерены развивать омниканальность и глубоко работать с аналитикой. Либо — выйдите на контакт с владельцем бизнеса и предложите идею.

Для бизнеса краудфандинг и краудлендинг ― это возможность получить деньги и не обременять себя кредитами в банках. От частных инвесторов деньги поступают быстрее и с более гибкими условиями. Если у компании нет кредитной истории или имущества под залог, то выход ― найти несколько спонсоров на краудлендинг-платформах.

Заемщики краудлендинга

Заемщики краудлендинга ― это стартапы, которые по каким-то причинам не могут взять кредит в банке. Например, если у фирмы нет стабильного движения по счету, то в долг ей не дадут. Даже если у бизнеса есть имущество под залог, ему могут отказать в кредите. В таком случае малый бизнес приходит на краудлендинговые площадки. 

Риски и меры предосторожности

Представим, что вы вложили деньги в чей-то бизнес. Какие риски вас ждут? Для наглядности разберем несколько примеров:

• Инфляция 8%, а доходность проекта 7%. Математика простая: вы в минусе. Чтобы диверсифицировать риски, опытные инвесторы рекомендуют взять «под крыло» несколько стартапов. Где-то вы уйдете в убыток, но другие проекты смягчат удар. Например, в компании «А» доходность 7% в год, в компании «В» ― 10%, а в «С» ― 25%. Желательно рефинансировать доходы.
• Вы вложились в проект и не угадали ― у стартапа убытки. Выход есть: продайте долг на вторичном рынке. За это с вас возьмут процент. В среднем 3–5%. Но точные условия зависят от доходности бизнеса и ключевой ставки.
• Вы проспонсировали многообещающий проект, который заявлял о 50% доходности, но как только компания получила деньги, сразу исчезла. Такое тоже бывает. Вычислить такие фирмы сложно, но обратите внимание: красочные обещания больших процентов — это заманивание инвесторов. Задайтесь вопросом: «Почему компания не пошла за деньгами в банк?» Кроме того, выбирайте только проверенные краудлендинговые площадки. Там риск обмана минимален. Есть лидеры рынка с подтвержденной статистикой.

Регулирование краудлендинга

Краудлендинг в России регулирует Федеральный закон № 259-ФЗ. ЦБ контролирует операторов (те, кто открывают платформу для краудинвестирования). Ужесточение требований к ним уменьшает риски инвесторов и заемщиков. Операторы должны:

• быть юридическим лицом;
• владеть капиталом не менее 5 млн руб.;
• не совмещать основной вид деятельности с другими финансовыми организациями;
• быть включены в реестр операторов. 

Документы, которые нужны для ведения финансовой деятельности:

• правила краудлендинговой платформы;
• договор об оказании услуг, который заключается с компанией, привлекающей инвестиции;
• контракт по содействию в инвестировании, который заключается со спонсором;
• договор инвестирования ― заключается между вкладчиком и заемщиком.

Популярные площадки краудлендинга

Рассмотрим ТОП-3 площадки для краудинвестирования:

1. Jetlend. С 2023 года лидер на рынке инвест-площадок. В январе 2023 года через платформу профинансировано стартапов на 382 млн руб. Всего было выдано кредитов на 21,4 млрд руб., а инвесторов на сайте больше 160 тыс. человек.
2. Moneyfriends. Это инвест-платформа намного меньше, чем предыдущая. За 5 лет через нее проинвестировали проектов всего на 1,24 млрд руб. Минимальная сумма инвестирования — 2000 рублей. На площадке чуть больше 30 тыс. пользователей.
3. Potok.digital. Это одна из крупнейших площадок, она финансируется Альфа Банком. Создана в 2016 году и до 2023 года занимала 40% рынка. За все время работы на сайте выдали кредитов на 26,4 млрд руб., а процентный доход инвесторов составил 2,2 млрд руб. На площадке более 340 тыс. компаний и почти 135 тыс. инвесторов.

Часто задаваемые вопросы

Какие документы и условия требуются для участия в краудлендинге как заемщику?

Уставные документы, баланс и прочая финансовая отчетность, которая поможет инвестору оценить успех бизнеса. Также нужны кредитная история компании и учредителей. Еще будут анализировать исполнительные производства и арбитражные дела. 

Существуют ли риски невозврата средств для инвесторов на краудлендинговых площадках?

Да. Если бизнес прогорит, то деньги вам не вернут. Но можно вовремя продать долг, если заметили отрицательную финансовую статистику.

Какие виды проектов чаще всего финансируются через краудлендинг?

Любой вид бизнеса может попросить средства через краудлендинг-площадку. Чаще всего в этой сфере встречаются ИИ-стартапы и эко-компании. 

Резюмируем:

• Краудлендинг ― это вид краудфинансирования, где инвестор планирует заработать на проекте. Краудинвестирование проходит через специальные площадки-посредники между заемщиком и вкладчиком.
• Такое инвестирование ― это рискованная деятельность, ведь вложенные деньги могут не вернуться. Диверсифицируйте риски заранее. 
• Чтобы не нарваться на мошенников, выбирайте только те краудлендинговые площадки, которые входят в реестр ЦБ.