Что такое финансовый менеджмент и как оценить его эффективность

Чтобы регулировать отношения с участниками рынка в ходе предпринимательской деятельности, необходимо разобраться в концепциях, целях, методах и ключевых показателях финансового менеджмента. Рассказываем о том, где применять эту систему, как ее внедрить и оценить эффективность.

Что такое финансовый менеджмент

Финансовый менеджмент – система управления финансами компании, основа построения бизнес-стратегии. 

Эту систему важно правильно организовать, чтобы укрепить позиции на стремительно развивающемся рынке и привлечь инвесторов.

Цели и задачи

Цели и задачи финансового менеджмента направлены на формирование и максимально выгодное использование капитала бизнеса. 

Главная цель финансового менеджмента зависит от целевой модели деятельности компании. Обычно это – максимизация прибыли, а согласно новой философии, главную цель формулируют так: максимальное увеличение рыночной стоимости предприятия, повышение благосостояния собственника бизнеса в настоящем и будущем, то есть:

• рост стоимости акций компании;
• закрепление в своем рыночном сегменте, его расширение;
• предотвращение крупных потерь, исключение вероятности банкротства;
• повышение уровня благосостояния персонала.

Задачи, которые поможет решить финансовый менеджмент:

• обеспечить достаточный объем денежных средств в настоящем и будущем;
• оптимизировать затраты и издержки бизнеса;
• найти пути максимально эффективного распределения денежных ресурсов с минимальными рисками;
• выявить и исключить неэффективные, проблемные участки бизнеса;
• реализовать экономический потенциал бизнеса, обеспечить устойчивые темпы роста;
• оценить потенциал на будущее;
• оценить результаты принимаемых решений с использованием современных инструментов и методов;
• освоить антикризисное руководство.

Стратегические цели и задачи определяют долгосрочный план по достижению желаемых результатов, тактические – охватывают все детали стратегического плана и промежуточные ориентиры для его осуществления.

Бизнес

Читайте также:

План-фактный анализ: зачем нужен, как провести, примеры

План-фактный анализ: зачем нужен, как провести, примеры

Где применяется

Систему финансового менеджмента давно и успешно применяют крупные предприятия, чтобы распределять большие денежные потоки, а также:

• планировать объемы продаж;
• оценивать эффективность затрат;
• определить доли собственного и привлеченного капитала;
• находить источники долговременного финансирования;
• разрабатывать налоговую политику организации;
• формировать резервы, инвестиционный портфель;
• закрепиться на фондовом рынке.

Некоторые владельцы малого бизнеса и индивидуальные предприниматели считают этот функционал избыточным в условиях упрощенного налогообложения, незначительного объема активов. Однако мировая практика показывает, что такая позиция неверна – в условиях высоких финансовых рисков отсутствие эффективного управления часто приводит к потерям или банкротству предприятия. Поэтому основы финансового менеджмента применимы даже в микробизнесе.

Контролируйте важный пункт расходов – затраты на рекламу. Подключите сквозную аналитику Calltouch и анализируйте воронку продаж, получайте отчеты обо всех маркетинговых процессах – от лидогенерации до реальных сделок.

Объекты и субъекты

Объекты финансового менеджмента – все предметы, процессы и явления, связанные с денежными потоками, к примеру:

• активы предприятия;
• инвестиции в бизнес;
• финансовые риски;
• денежные отношения с персоналом предприятия, поставщиками и покупателями, государством, кредитными и страховыми организациями, биржами.

Субъект менеджмента – один человек или группа людей, которые управляют компанией, например, владелец бизнеса, генеральный или финансовый директор.

Субъекты тактического менеджмента – руководители среднего звена: финансового, планово-экономического отделов, бухгалтерии, отдела IT.

Базовые концепции

Концепции финансового менеджмента – системы взглядов на каждую из сторон управления средствами компании. 

Разберем концепцию максимизации стоимости компании VВМ – Value Вased Мanagement. 

Содержание концепции финансового менеджмента:

• Цель менеджмента – максимальное повышение рыночной стоимости предприятия.
• Стоимость определяется денежными потоками, которые компания сможет генерировать в будущем.

В классической модели индикатор эффективности – прибыль, однако этот бухгалтерский показатель не отражает потенциал компании. Стоимость предприятия более показательна. 

Менеджмент на основе концепции VВМ позволяет более объективно оценить состояние бизнеса, привлечь инвесторов, обеспечить приток источников финансирования.

Примеры других концепций, которые используются и в классической модели:

• Концепция денежного потока – предприятие можно оценить по величине и направлению потока денежных средств в реальном времени.
• Концепция временной ценности денежных ресурсов – в широком временном диапазоне одинаковая сумма оценивается по-разному (например, спустя пять лет она будет ниже).
• Концепция эффективности рынка капитала – цены акций находятся в прямой зависимости от доступной всем субъектам рынка информации. Например, если прошел слух, что стоимость неких бумаг занижена, их станут активно покупать, и цена вырастет. Чем выше эффективность рынка, тем быстрее произойдет этот рост.

Методы менеджмента

Для достижения краткосрочных и стратегических целей в менеджменте используют различные методы, среди которых:

• экономические – кредитование, системы кассово-расчетных операций, страхования;
• инструментальные – прогнозирование, методы математической статистики;
• прочие – лизинг, дивиденды, факторинг.

Ключевые показатели

Показатели, отражающие прибыльность бизнеса:

• EBT (Earnings before Taxes) – прибыль до уплаты налогов;
• EBIT (Earnings before Interest and Taxes) – прибыль до уплаты налогов и процентов;
• EBITDA (Earnings before Interest, Taxes, Depreciation, and Amortization) – прибыль до выплаты налога на прибыль, процентов и амортизации;
• NP (Net Profit) – чистая прибыль;
• NOPAT (Net Operating Profit Adjusted Taxes) – скорректированная чистая операционная прибыль после уплаты налогов, до выплаты процентов;
• EP (Economic Profit) – экономическая прибыль;
• EVA (Economic Value Added) – экономическая добавленная стоимость;
• ROI (Return on Investment) – инвестированный капитал;
• ROE (Return on Equity) – рентабельность акционерного (собственного) капитала;
• WACC (Weighted average Cost of Capital) – средневзвешенная стоимость капитала;
• EPS (Earning per Share) – прибыль на акцию;
• NPV (Net Present Value) – чистая текущая стоимость;
• IRR (Internal Rate of Return) – внутренняя норма доходности;
• PI (Profitability Index) – индекс рентабельности инвестиций.

Многие ключевые показатели в VВМ-концепции те же. В качестве базовых индексов чаще всего используют EVA и CFROI (Cash Flow return on Investment) – доходность инвестиций на основе денежного потока.

Как разработать и внедрить систему

Перед внедрением системы проведите подготовительные мероприятия:

• обучите персонал – без этого не получится командной работы;
• организуйте систему информационного обмена, чтобы оперативно реагировать на изменения в работе предприятия;
• разработайте стандарты управленческого учета для всех подразделений;
• автоматизируйте расчеты с помощью современных IT-технологий.

При разработке системы менеджмента учитывайте:

• целевую модель компании;
• ключевые индексы эффективности;
• текущее финансовое состояние предприятия.

Примите решение, кто будет осуществлять финансовое управление. На малых предприятиях этим часто занимаются владелец бизнеса или генеральный директор. Вы также можете привлечь к процессу независимого консультанта или назначить финансового директора (менеджера).

Бизнес

Читайте также:

Налоговая проверка: как подготовиться заранее

Налоговая проверка: как подготовиться заранее

Как оценить эффективность

Эффективность управления оценивают на основании финансовых показателей бизнеса. Однако не спешите с выводами. Если накануне внедрения менеджмента предприятие приближалось к банкротству, даже успешный управленец не улучшит ситуацию в короткие сроки. 

При этом снижение дохода не всегда свидетельствует о неэффективности управления. Поэтому, чтобы учесть неочевидные, но важные нюансы, доверьте оценку качества менеджмента опытному аналитику.

Чтобы бизнес был прибыльным, работайте только с вашей целевой аудиторией и надежными партнерами. Антифрод Calltouch поможет выявить сомнительные звонки, исключить спам и сэкономить рекламный бюджет.

Проблемы финансового менеджмента

Проблемы могут возникнуть, если владелец предприятия:

• не определил четких целей и задач, не разработал бизнес-стратегию;
• недооценил функции финансового менеджмента и решил, что функций привычной бухгалтерии достаточно для современного бизнеса;
• не наладил информационный обмен, не внедрил технологии аналитики и коммуникации;
• не назначил ответственных или выбрал некомпетентных сотрудников для ведения отчетности.

Коротко о главном

• Финансовый менеджмент – система руководства, которая способствует привлечению инвестиций, укреплению позиций бизнеса на рынке, повышению его стоимости.
• Внедрять систему управления финансами необходимо любому бизнесу, включая малый. Бухгалтерский учет не заменяет финансовый менеджмент.
• Перед разработкой финансового менеджмента четко обозначьте стратегические и тактические цели и задачи, обеспечьте оперативную связь внутри предприятия и систему автоматизации расчетов.
• Осуществлять финансовое руководство могут сам владелец бизнеса или генеральный директор.